Investir em precatórios é uma alternativa que atrai cada vez mais investidores — especialmente aqueles que buscam retornos superiores à renda fixa tradicional, mas com uma dose controlada de risco. No entanto, como em qualquer tipo de investimento, é essencial observar indicadores financeiros e jurídicos para tomar uma decisão segura e inteligente.
Se você está avaliando investir nesse mercado, aqui estão os principais indicadores e métricas que devem entrar no seu radar.
1. Deságio (ou taxa de compra)
O deságio é um dos indicadores mais importantes ao analisar precatórios. Ele representa o percentual de desconto sobre o valor total do título. Quanto maior o deságio, maior a margem de lucro — desde que o risco envolvido seja justificável.
Exemplo: Um precatório de R$ 500 mil vendido com 40% de deságio será adquirido por R$ 300 mil. O ganho do investidor será a diferença entre o valor pago e o que receberá do ente público no futuro.
⚠️ Atenção: deságios muito elevados podem indicar alto risco (ex: ente devedor problemático ou título com pendências).
2. Prazo estimado de pagamento
A data de expedição e o ano de vencimento previsto influenciam diretamente na atratividade do título. Precatórios federais têm cronogramas mais definidos, enquanto os estaduais e municipais dependem da capacidade orçamentária local.
Dica: Títulos com prioridade (idosos ou doenças graves) costumam ter prazo menor e são valorizados no mercado.
📈 Importância: quanto mais próximo o pagamento, menor o risco de alterações legais ou mudanças fiscais que afetem o retorno.
3. Risco do ente devedor
Avaliar a saúde fiscal do ente público que pagará o precatório é fundamental. Estados em regime de recuperação fiscal ou municípios endividados podem atrasar ou parcelar os pagamentos.
🔍 Indicadores úteis:
- Nota de rating da unidade federativa;
- Histórico de pagamentos de precatórios;
- Participação no Regime Especial de Pagamento (EC 94/2016, EC 109/2021);
- Transparência orçamentária e execução de cronogramas anteriores.
4. Correção monetária e juros legais
Alguns precatórios acumulam correção monetária e juros desde a data de expedição, dependendo da natureza da causa (alimentar ou comum) e do ente devedor. Entender como isso impacta o valor final é importante para estimar o retorno efetivo do investimento.
Precatórios alimentares, em geral, recebem correção mais vantajosa (IPCA-E + juros moratórios).
📌 Nem todo precatório terá rendimento extra — por isso, analise a composição do valor atualizado.
5. Custos e impostos envolvidos
Não se esqueça de considerar:
- Imposto de Renda sobre eventual lucro (caso de compra e venda com ganho);
- Honorários advocatícios ou comissões de intermediação;
- Custos cartorários e de registro de cessão;
- Tarifas de custódia ou serviços jurídicos.
Esses elementos impactam o lucro líquido e devem ser estimados previamente.
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